徐浩明辞职了。
他是光大证券的董事、总裁，整个光大证券运营的实际负责人。8.16乌龙指，光大证券将整个资本市场搅得天翻地覆，徐浩明以辞职作为负责的代价，个人成本很高，对于市场来说，成本低廉。
目前公布的信息看，8.16乌龙指完全是技术问题。为光大证券提供系统技术支持的上海铭创还洋洋自得，能够在一两分钟执行上百亿的订单，绝对是顶尖的高频交易。到目前为止，技术问题依然值得考究。
光大证券坦诚问题出在策略投资部门的套利交易系统。根据光大证券的招聘信息看，光大证券策略投资部是以衍生品交易为主的跨市场、跨资产的复杂交易平台，目前主要业务包括结构性产品、股指期货套利等。
从证监会、光大证券公布的信息看，光大策略投资部门有一套独立的交易系统。光大证券总裁徐浩明在18日的媒体通气会上公开承认，出问题的订单生成系统是光大自主研发，订单执行系统是向上海铭创购置。两个系统同时出错，导致系统在150秒内没有执行会自动生成委托。
策略投资部门的交易系统到底运行了多久呢？光大证券公开的说法：“之前使用了10个月，模拟6个月，使用4个月，都没有出现问题。”也就是说，光大证券策略投资部门这一套交易系统从2012年10月左右开始运行。
有一个问题需要弄明白，光大证券策略投资部门的交易系统是否就是招聘广告中所说，专门针对结构性产品和股指期货套利交易？如果不是，那么这一次的交易系统是否同结构性产品、股指期货套利交易系统相独立的一套系统？如果8.16交易的系统就是结构性产品和股指期货套利交易的同一套系统，对不起，光大证券就撒了弥天大谎。
2013年的1月30日，有一篇《国际金融报》的文章在各大网站刊登，文章叫《光大证券突破结构性产品短板》。文章说，“经过一年多来结构性产品对冲交易，光大证券交易人员积累了大量的结构性产品对冲经验，对市场可能存在的突发事件已具备快速的反应能力。量化分析人员结合境内的市场状况研发出一系列数量分析模型用于关键参数（如波动率、希腊字母等）的估计和结构性产品的定价。”
注意，如果光大证券对策略投资部门的定义没有发生改变，如果他们的招聘信息是真实的，如果结构性产品交易的系统同8.16交易系统是一套，如果《国际金融报》的文章是真实的（注意，这篇文章特地标准：上海金融创新奖巡展)，那么，光大证券对于交易系统运行10个月的说法很显然需要进一步调查。
6个月的模拟，4个月的实盘，光大证券的解释无疑是向公众强调一个问题：时间运行的越短，出问题就可以理解。那么，如果8.16的交易系统运行时间超过10个月，光大证券掩盖运行时间的背后，一定有更大的问题值得深究。
回过头来看看问题到底出现在哪里呢？
到目前为止，无论是证监会还是光大证券，没有对8.16乌龙指的风控问题作出任何的解释。系统出现技术问题到底有没有办法通过风控来化解呢？目前光大证券同证监会公布的信息看，连人为的问题都谈不上，怎么谈风控？从交易系统设置看，光大证券需要更大的勇气面对风控问题。
《国际金融报》那一篇巡展文章中专门对光大证券结构性产品交易的风控问题进行了介绍。光大证券的负责人强调，“为做好风险管理，保障金融运行的安全，光大证券引入国际著名衍生产品定价及风险控制平台MUREX，为结构性产品业务的风险管理工作提供了有利的保障。”
MUREX，一个中国人相当陌生的金融软件公司，总部在法国的巴黎。主营业务是做交易系统，客户群主要是商业银行和券商，覆盖前中后台。这几年全球芯片供应商排名一直都在前三。国内除了光大证券，以中国银行为首的一批银行、券商都是MUREX的客户，在风险控制方面得到客户们的高度认可。
光大证券的策略投资部在8月16日的交易中，到底有没有经过MUREX就完成了订单生成和执行呢？从风控流程看，下达指令后，需要进行风险监测，一旦有风险，比如下错单，比如交易员恶搞超越权限，风控平台都可以过滤。同样，在订单执行的过程中，风控平台会第一时间检测风险，一旦出现风险，订单无法执行。（详见风控流程图）
8月16日，光大证券策略投资部门的套利交易过程中，两道风控闸门都没有阻挡订单的生成与执行，到底是法国的MUREX风控平台有问题？还是光大证券自主研究以及铭创公司的交易系统有出现技术性问题呢？即便订单的生成与执行出现问题，那么风控平台不能禁止交易的进行吗？如果是这样，MUREX的风控平台成了摆设，中国银行等金融机构一定要小心了。