投资基金不赚钱，问题出在哪儿？

最近中国基金报公布的一组数据大意是，近10年基金行业回报可观，但大多数基民却亏钱了，扎心！

 “从2008年9月15日到2018年9月14日的10年时间里，主动管理偏股型基金取得正收益的比例高达97%，过去10年的平均收益率为102%。期间取得负收益基金仅为7只。”

即投资者持有十年，有97%的概率会赚钱，其中，有89只股票型和偏股型基金的业绩翻倍，投资者有超过四成概率是可以翻倍的。

基金行业回报可观，不代表基民的收益就好。有多少投资者在基金投资里赚到了钱？2017年基金业协会给出的数字是30%。也就是说，70%基民都亏钱了。

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投资基金不赚钱，问题出在哪儿？

基金赚钱，投资者却亏钱，问题到底出在哪儿呢？正在投资基金和即将买基金的你可以对号入座，看看是不是手眼心脑的问题呢？

问题一：手欠—投资期太短

持有基金时间太短，便很难把握市场的趋势和操作时机。

即便是牛市里也常常遇到这种操作：

小A同学准确地把握了良好的买入时机，且买入后行情也一直配合向上，但短期内最终在自己不断创造出的恐高心理中赎回。

基金赎回后发现市场还在不断上涨，思来想去，实在手痒，又再次买回了之前赎回的基金。

这一来二去，最终发现市场涨了，自己却没有赚到钱。一方面赚取的差价还不足以弥补频繁操作产生的交易费用。另外一方面，波段操作让本该赚到的部分收益也完美错过。例如牛市震荡上涨期间，大多数赚不到钱的人，都是在这段时间被“震荡”出局的。最后，比如多数基金光赎回就需要1-7个工作日到账。频繁申购赎回时资金的时间成本也搭了进去。

问题二：眼盲—投资目标不明确

你的投资目标是什么，是你年轻气盛、志向远大时的锦上添花还是你年老体衰和遭受意外时的雪中送炭？

现实中，我们常常遭受着市场环境跌宕起伏的干扰，很难保持自身的独立思考，最终无法确定自己的投资目标是什么。

做投资，从时间上可以分为短期投资、中期投资和长期投资；从获利要求上可以分为保值和增值两种；从操作手法上可以分为投资和投机两种。上述因素再结合市场价格的波动和可供使用的资金、个人对基金的熟悉程度、个人投资的风格等，就可以基本确定自己的基金投资目标。

一个人或一个家庭的投资目标大致是可分以下几类：

短期投资

储蓄。储备3—6个月的实际收入，应对各种不测事件，其中包括收入的突然中断和伤亡险费等。

 

中期投资

家庭子女教育。每个家庭投资计划里子女的教育占据显要位置，数年后所得的本金和收益可以用来应对教育费用。

 

长期投资

住房。用购买住宅所有权的方式来积累资金，目前是大多数家庭最主要的投资目标之一。

退休金。退休后的收入来源需早作准备。年轻时可能其他方面的需求更迫切，但随着时间的推移，为退休作准备这一需求变得日益重要。

问题三：贪心— 一次性投入太多，一把梭

“不要怂，满仓干，一把梭！”就是这句段子，流传之广、毒害之深，非其他段子所能及。相信大家身边也总流传着一两个某某同事或朋友幻想着一夜暴富，最终投资爆仓、巨亏的真实案例。

未来价格走向，是个单项选择题，答案涨和跌各有1/2的概率，选对了赢，选错了输，50%可能选错。

得学会控制风险，控制仓位：比如分散投资就是一种好的方案，通过资金和时间的分散，降低一次大额投资的风险。如果没有时间和精力，定投是一种很好的分散投资方式。

这样在做上面的选择题时，即便一次选错了，你还有机会再选，如果一把全梭了，那很可能再也翻不了身。

问题四：偷懒—不做资产配置

再讲两个故事：某主妇在朋友的介绍下将家庭大部分的积蓄买了某只股票，结果遇到熊市，三年来亏损40%，整日愁眉苦脸。另外一位主妇守住大量现金只在银行做定期，结果十年来，朋友们相继买房，自己还住在城中村。

资产配置的魅力就在于通过多元化的分散投资，找到风险和收益之间的最优平衡点，实现财富的保值增值。

证券分析之父格雷厄姆在《聪明的投资者》一书中给出资产配置公式：半股半债，就是把资产一半投资于股票、一半于债券。

我们可以测算一下：

近五年（2013.01.01-2017.12.31），投资100元，一半投股票（上证指数），一半投债券（中债总财富指数），每年年底再将总资产五五平衡，重新回到半股半债。

从表格中可以看到，半股半债比全部投资股票在行情较好的年份里收益率仅落后2.02%，但能将波动率降低一半。配置的好处不言而喻。

现实中的资产配置确实不是一件仓促间就能完成的事，这是一项长期的任务。首先需要专业的金融知识和大量相关的投资信息。其次需要根据自身的实际需求和客观情况，比如风险偏好、财务状况、家庭结构、健康状况等因素进行策略制定和调整。

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一基解决四大问题

说到这里，“基金赚钱我没赚”的问题，有没有一款产品能解决呢？

其实对于公募基金行业来说，今年是一个特别的年份，在中国的历史刚好20年。养老目标基金也选择在今年推出，让投资者的投资工具里添加了一个全新的选项。

养老目标基金，是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的基金。

一起来看看，养老目标基金是怎样从产品设计上，帮我们提高正收益概率，减少亏损的。

目标明确，只为养老而来。

靠买基金来挣养老钱？这个靠谱吗？没错，不少人会有这样的疑问，理财选项明明有很多，比如过去十年的房地产投资等。这里有一个长期回报的数据，当我们把数据拉长到十年、甚至二十年，会发现来自资本市场的回报最高。其中，投资资本市场的偏股型基金在1998年至2017年二十年间年化收益超过15%，比买房的收益更加可观。

数据来源：Wind，截止时间：2017.12.31国家统计局

因为养老投资是长期投资，更需要拉长来看，要达到抵御通胀，长期稳健收益的效果，不必过于在乎短期的波动。选择基金投资，把资产交给专业公司专业人员打理，养老布局才会有科学保证。

而养老目标基金就是一种专为服务于养老需求而设计的基金，帮我们“对号入座”。养老目标基金的产品设计充分考虑了投资者的年龄、预期寿命、风险承受能力等特征，最终在产品呈现上按照目标退休日期，或目标风险划分，方便投资者选择。

因为产品定位在养老，所以管理人(基金经理)会把投资目标更聚焦在绝对收益，而不是相对收益。这样一来，没有了高收益甚至拼排名的业绩压力，无论面对牛熊，都能淡定地按照预定的投资节奏去做配置。

鼓励长期持有，有锁定期。

针对以往投资者“投资期太短”的问题，养老目标基金帮我们“管住手”，长期投资是该类基金的核心特征，该类基金一般具有1年、3年、5年等不同的锁定期，避免频繁交易，追涨杀跌，被动克服人性的弱点。另一方面，更长期限的资金也利于投资经理更好地管理基金。

可分批进入，分散风险。

由于个人养老投资期限长，对流动性要求低，养老目标基金成立后每日开放申购，便于投资者进行小额、定期、持续的投资。比如投资者可以通过长期定投的方式买入基金，均摊投资成本，平滑风险。借助资金的长期属性，争取相对的“高收益&低风险”。

合理的资产配置功能。

首先，养老目标基金采用FOF（基金中基金）的模式，养老FOF的投资标的会选择市场上表现优秀的基金，大大避免投资者买到“坑爹”的基金的可能性。

第二，养老目标基金以产品的形态将资产配置的纪律固化起来，让投资者在各自可承受的风险范围内，按配置比例争取各类配置资产的长期收益。比如养老目标日期基金，运用独有的下滑曲线设计，能根据投资者年龄增长，配置权益类资产的比例不断降低，早期能追求更高的收益，到了产品生命后期，又能“守住前期投资成果”，基金的风险收益特征更契合投资者的养老需求。

写到这里，大家会明白，其实我们不管进行任何的投资，都应该明确：没有最好的基金，只有最适合自己的基金，而养老目标基金就是这样一款能帮你战胜人性弱点，量身定做，且就为投基不赚钱问题而来的好基金。腾讯理财通养老专区汇集最全养老理财产品，微信-钱包-理财通-养老专区，一键打造属于自己的养老金库。